承上集，「小閻羅」陳霖（陳寶珠）遭柯榆瑾（林蛟）嫁禍，引來七大派圍剿，他化身血魔並擊退眾敵。如瑛（蕭芳芳）與陳霖兩情相悅，但聞他早跟小翠（李紅）指腹為婚，故黯然離去，後來拜黑羅剎為師。柯再度煽動各派與陳霖打鬥，兩方陷入苦戰，如瑛及時相救。二人先顧全大局，聯手鏟除柯及四毒書生為父母報仇，同時平息武林風波。小翠主動讓愛，成全一對武林佳偶。 　　自1963年寶珠與芳芳在不少武俠片組成情侶，但以主角姿態出現則是第一部，為硬朗的武林世界增添一點柔情。全片匯集多名老戲骨，但童星出身的兩位主角演出經驗豐富，均能淡定壓場。下集延續上集的大混戰場面，更精心設計「白骨銷魂陣」，佈景、機關、道具、剪接、音效互相配合，營造詭譎怪誕氣氛。